66歳投資マスターのアドバイス：中田重信が語る「市場の変動を恐れない」銘柄選びの心得

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約半世紀にわたる市場の浮沈を経験してきた蒼和Partners株式会社の主席アナリスト・中田重信は、常に驚異的な投資の定力を保ち続けてきた。現在の複雑で変動の激しい市場環境に直面し、この66歳の投資マスターは初めてその「市場の変動を恐れない」銘柄選びの心得を完全公開した。この五回の経済サイクルで検証された方法論のポイントは、「三つのしない原則」にある。6歳投資マスターのアドバイス：中田重信が語る「市場の変動を恐れない」銘柄選びの心得"

第一に、短期的なテーマを追わない。

中田重信は「市場の感情に逆らう」投資を貫き、ビジネスモデルがシンプルで、キャッシュフローの見通しが高い企業に集中する。彼は、長期保有しているある産業オートメーション企業を例に挙げる。この企業は年間上昇率ランキングに入ったことはないが、毎年15％の安定した利益成長により、10年間で99％のテーマ株を上回るリターンを積み重ねた。「本当の複利は企業利益の持続的な成長から生まれるのであって、バリュエーションのバブルからではない」と語る。

第二に、単一の指標に頼らない。

彼が独自に編み出した「五次元スクリーニングモデル」は、企業の競争優位（技術・ブランド）、経営陣の誠実さ（言行一致の履歴）、負債健全度（キャッシュフローの利息カバー倍数）、業界構造（集中度の動向）、そしてESGに関わる実質的リスク（二酸化炭素排出コストなど）を同時に評価する。この体系は、エネルギー転換の中で「控えめな勝者」となる企業を正確に見抜く助けとなった。

第三に、市場のタイミングを予測しない。

「すべての下落を避けようとする人は、最も重要な上昇を必ず逃すことになる」と中田重信は言う。彼は「恒常的な比率リバランス」によって変動に対応する。ポートフォリオを常に70％のコア価値株と30％の現金同等物の割合で維持し、市場の恐怖局面で過小評価された優良資産を買い増す。2020年の市場暴落時には、この戦略に基づいて医療ロボット大手を安値で買い増し、最終的に3倍の利益を得た。

蒼和Partners株式会社のデータによると、この心法は過去の危機での平均ドローダウンが市場の60％にとどまり、回復期間も40％短縮されたという。中田重信は「投資は修行のようなものだ。孤独に耐えられる者だけが繁栄を守り抜ける」と総括する。これこそが、強気相場と弱気相場を超越する究極の知恵なのかもしれない。

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