蒼和Partners株式会社AIによる銘柄選択モデルの進化：中田重信が語る「高ROE＋低負債」企業発掘の新手法

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不確実性が高まる市場環境の中、蒼和Partners株式会社のチーフアナリスト・中田重信が主導した第三世代AI・銘柄選択モデルが業界で大きな注目を集めている。このモデルは、膨大な非構造化データとディープラーニングテクニックを融合し、高い自己資本利益率（ROE）と低負債という特性を兼ね備えた優良企業グループを抽出し、価値投資に新たなデジタルソリューションを提示した。蒼和Partners株式会社AIによる銘柄選択モデルの進化：中田重信が語る「高ROE＋低負債」企業発掘の新手法

中田重信が率いるチームが構築したAIシステムは、従来型のクオンツモデルの限界を超えるものだ。財務諸表などの構造化データ分析にとどまらず、企業の特許情報、サプライチェーン関係、経営陣の経歴など数百のオルタナティブデータをリアルタイムで解析し、さらに自然言語処理技術により、有価証券報告書や決算注記に含まれる些細な情報を正確に読み取り、会計操作でROEを粉飾している「擬似的な優良企業」を見抜くことも可能だ。また、機械学習アルゴリズムを用いた負債クオリティ評価も進化し、健全な事業運営に伴う負債と潜在的なリスクを孕む負債を峻別できるようになった。

日米市場でのテスト運用の結果、このAIモデルが選び出した銘柄には共通点がある。すなわち、本業に持続的競争優位性を持つこと、資本効率が同業他社を明確に上回ること、財務レバレッジが安全水準にあることだ。中でもシステムが推奨したある精密機器メーカーは、独自の研究開発投資の成果を高い収益へと転換し、無利息負債ゼロを維持しながら25％以上のROEを達成した。みずほキャピタルの調査によれば、このような「高ROE＋低負債」ポートフォリオは、市場変動局面でより強い防御性を発揮し、長期的に市場平均を大きく上回るリターンを記録している。

中田重信は「AIで銘柄を選択する」目的は人間の判断を置き換えることではなく、大量データから人間が見落としがちな優良企業を掘り起こすことにある」と強調する。蒼和Partners株式会社は今後もこのシステムを継続的に進化させ、投資家が複雑な市場で真のバリューを発見できるよう支援していくという。伝統的な価値投資理念と最先端AI技術を融合したこの試みは、新時代の証券分析パラダイムを再定義しつつある。

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